Superbeleggers en hun gemeenschappelijk talent
Wanneer we terugkijken op de succesvolle beleggingen die we in de afgelopen jaren deden, dan valt er één zaak op. Al deze aandelen hebben namelijk iets gemeenschappelijk. Ze werden gekocht op momenten dat niemand er van moest weten. We omschrijven dergelijke aandelen dan ook graag als “verwaarloosde aandelen”?.
En als we het track-record van andere succesvolle beleggers analyseren, stellen we hetzelfde fenomeen vast. Superbeleggers zoals Warren Buffett, Edward Lampert, Carl Icahn, … maakten fortuin door aandelen te kopen van bedrijven waar anderen hun neus voor ophaalden.
In een eerdere editie van deze nieuwsbrief schreef ik al over het succes dat Lampert kende met zijn investering in K-Mart. Hij deed de investering op een moment dat het bedrijf werkte onder “Chapter 11″? en kocht de aandelen voor amper $12.
K-Mart ging inmiddels maal tien op amper twee jaar tijd. Niet slecht voor een “verwaarloosd aandeel”?.
En ook Buffett kwam al enkele keren sterk uit de hoek door aandelen te kopen die uit de gratie waren. In de jaren zestig kocht hij aandelen American Express toen analisten vreesden voor het voortbestaan van het bedrijf.
De aandelen verdrievoudigden op twee jaar tijd.
En later herhaalde hij dit huzarenstukje nog eens door aandelen te kopen van Geico en Wells Fargo toen niemand nog een cent gaf voor de kansen van deze bedrijven.
Wie succesvol wil beleggen, moet tegen de gangbare opinie durven ingaan. Kopen op het moment dat het pessimisme zijn hoogtepunt bereikt.
We ontdekten bijvoorbeeld net een bijzonder interessante verzekeraar waar we zeer veel van verwachten. Zeer veel.
Het aandeel wordt totaal genegeerd op de beurs. Door de diverse orkanen wil niemand momenteel van verzekeraars weten. Ook al was 2005 op het gebied van orkanen het grootste rampjaar van de laatste honderd jaar.
De markt is blijkbaar van mening dat dit rampjaar het komend boekjaar nog eens wordt overgedaan. Een kans die we zelf bijzonder laag inschatten. En we zijn daarmee niet alleen. Ook Warren Buffett bezit onrechtstreeks aandelen van deze verzekeraar.
Recent Comments