Wilbur Ross haalde op 1 april 2000 $440 miljoen kapitaal op bij beleggers om te investeren in bedrijven in moeilijkheden. Qua timing doet hij zijn naam van “contrarian” alle eer aan. De wereldwijde aandelenbeurzen bereikten net hun piekniveaus.
Toeval?
Ik zou er niet op rekenen. Ross blinkt uit in zijn lange termijn visie en hij heeft op ieder moment een lijst van 50 tot 75 bedrijven die hij op de voet volgt. Bedrijven die vandaag nog in een redelijke toestand verkeren maar waarvan hij VERWACHT dat ze in het komende jaar in moeilijkheden geraken.
Hij is dan ook beter voorbereid dan wie dan ook om deze bedrijven voor bodemprijzen over te nemen. Vaak gaat het om ondernemingen die anders simpelweg geliquideerd zouden worden.
Ross maakte fortuin met zijn investeringen in de staalindustrie. Hij was in 2001 de enige bieder voor het failliete LTV. Indertijd verkeerde de Amerikaanse staalproducten in slechte toestand en velen vroegen zich of de sector niet volledig zou verdwijnen door de scherpe concurrentie uit het buitenland.
Ross zag het echter anders. De staalindustrie was naar zijn gevoel cruciaal voor een land als de VS en het zou niet lang duren vooraleer de regering zou ingrijpen. Hetgeen kort daarna ook gebeurde toen Bush een importheffing van 30% invoerde op buitenlandse staal.
Later werd ook het failliete Bethlehem Steel overgenomen voor $1,5 miljard. LTV en Bethlehem Steel fusioneerden later en werden actief onder de naam “International Steel Group”. Het bedrijf werd in april 2005 aan Mital verkocht voor $4,5 miljard.
Wilbur Ross realiseerde een klapper en werd dat jaar voor het eerst opgenomen in de Forbes-lijst met werelds rijkste mensen.
Sinds kort heeft onze nieuwe miljardair echter een nieuw target in zicht: steenkool. Wie nu zijn schouders ophaalt en hem voor gek verklaart door de investeringen in een “oude” energiebron als steenkool, bedenkt beter dat Ross ook in 2001 voor onnozel werd gehouden toen hij miljarden investeerde in staal.
Waarom steenkool? Eerst en vooral zal de vraag naar elektriciteit tegen 2030 verdubbelen. En dat in de VS alleen! Beeld je even in hoe de vraag zal exploderen in landen zoals China en India. In de afgelopen 20 jaar nam de vraag vanuit China bijvoorbeeld met 150% toe.
International Energy Agency becijferde dat er wereldwijd voor $9600 miljard aan investeringen nodig zijn om de stijgende vraag bij te benen. Dat is meer dan $500 miljard per jaar. Genoeg om mensen zoals Wilbur Ross, die een goed idee hebben waar dit geld zal belanden, een fortuin te laten verdienen aan deze investeringsboom.
De meeste elektriciteitscentrales maken immers gebruik van steenkolen om energie op te wekken. Een alternatief is olie maar deze energiebron is maar liefst vier keer duurder. In China draaien bijvoorbeeld nog 70% van de centrales op steenkool. En de vraag neemt dag na dag toe.
Begin je een idee te krijgen waarom onze miljardair zijn peilen heeft gericht op deze sector? Hij bezit inmiddels 16% van de aandelen van één van Amerika’s grootste steenkoolmijnen. Het bedrijf claimt 1 miljard ton aan reserves. Beleggers waarderen deze reserves momenteel op een schamele $800 miljoen. Dat is minder dan een dollar per ton steenkool, terwijl de marktprijs momenteel 40 keer hoger ligt!
Je vindt meer informatie over de nieuwe investering van Wilbur Ross in het nieuwste nummer van SMART Capital