Greenspan: “Het ergste wat ik ooit heb meegemaakt”
Ik heb slecht nieuws: Indien je denkt dat de kredietcrisis achter ons ligt, denk dan maar snel iets anders. Je hebt nog niets gezien!
Maar het goede nieuws is dat je in deze nieuwsbrief meer leert over de best mogelijke belegging in deze moeilijke tijden.
Vergis je niet. Het is niet omdat de financiële markten hun verliezen van de voorbije maanden nagenoeg volledig recupereerden, dat het terug rozengeur en maneschijn is. Verre van!
Er is nog zoiets als de wereldwijde credit crunch. Banken zijn zeeeeeeer terughoudend geworden om nieuwe leningen uit te schrijven. Het wantrouwen is zelfs zo groot dat banken nog amper bereid zijn elkaar geld te lenen!
Het is natuurlijk allemaal begonnen met de subprimeleningen. Maar de crisis zit vandaag veel dieper.
Door de crisis in de hypotheeksector, worden er nog amper leningen verstrekt waardoor de vastgoedmarkt onder zware druk komt te staan.
De verkoop van nieuwe woningen daalt maand na maand en bouwbedrijven worden stilaan wanhopig. Zij zitten met een gigantische voorraad aan onverkoopbare woningen. De enige manier om er vanaf te geraken, is de broek laten zakken en megakortingen aan te bieden. Er zijn zelfs al bouwfirma’s die een nieuwe auto aanbieden als extra bonus bij de aankoop van een huis.
Zelfs Alan Greenspan, op zijn 82ste toch niet bepaald een onervaren groentje, noemt de huidige situatie “het ergste wat ik ooit heb meegemaakt”.
Als ik vragen mag: wat is er nog nodig vooraleer beleggers eindelijk eens gaan luisteren en inzien dat de gevaren op de financiële markten momenteel gigantisch zijn?
Wie vandaag nog met dure aandelen in portefeuille zit, neemt best zijn beleggingen eens onder de loep en dumpt deelnemingen waarvan de koers te ver boven de intrinsieke waarde ligt.
Volgens Greenspan zijn zowel de aandelen- als de obligatiemarkten overgewaardeerd. Voila, daar heb je het.
Valt het je trouwens ook op hoe Greenspan’s woorden vandaag veel minder au sérieux genomen worden dan toen hij nog voorzitter was van de FED. Indien hij dezelfde uitspraken enkele jaren geleden had gedaan, zouden de markten vanmorgen waarschijnlijk meerdere procenten lager noteren.
Maar vandaag lijkt niemand echt op te kijken van zijn uitspraken. Vreemd.
Maar goed, dat was het slechte nieuws. We zijn nog niet uit het bos, zoveel is duidelijk.
De beste manier om te profiteren van deze crisis? De Japanse Yen natuurlijk!
Het kwam hier enkele weken geleden al eens aan bod, liefhebbers kunnen mijn argumenten hier nalezen.
Naar aanleiding van het artikel kreeg ik heel wat vragen over hoe je als belegger inspeelt op een stijging van de YEN. Je kan natuurlijk gewoon termijndeposito’s aanhouden in YEN. Dit is uiteraard de minst risicovolle manier om te speculeren op een stijgende Japanse munt.
Wie een beetje avontuurlijker is en niet bang is van de nodige risico’s, kan echter ook overwegen om via derivaten in te spelen op een opwaardering van de YEN.
Op Euronext kan je bijvoorbeeld turbo’s kopen die in waarde stijgen wanneer de EUR/YEN-verhouding daalt. Denk eraan, de Japanse YEN stijgt in waarde, wanneer de EUR/YEN daalt! In de huidige markt zou ik kiezen voor deze turbo
Maar let wel op, turbo’s zijn enkel geschikt voor risicobewuste beleggers en zeker geen instrumenten voor onervaren of behoudende beleggers.
Nu we het toch over derivaten hebben. Ik schreef recent hoe de kapitaalverhoging van Fortis de koers van het aandeel onder druk zou zetten. Hetgeen inmiddels gebeurde. Het aandeel donderde inmiddels zo’n 15% lager, precies zoals ik voorspelde.
Speculanten die mijn advies in de praktijk brachten door puts te kopen, kijken inmiddels terug op een meerwaarde van ongeveer 150% tot 200%. Lijkt me een mooi moment om de winst binnen te halen, ook al zie ik Fortis ook de komende weken niet meteen in koers stijgen.
Fortis niet stijgen
mag ik eens lachen?
Vanaf het moment dat Fortis de kapitaalverhoging aankondigde, heb ik geadviseerd om puts te kopen. Deze zijn maandag gesloten met 150% tot 200% winst.
Het was een korte termijn advies omdat Fortis door de kapitaalverhoging niet anders kon dan dalen. Nu de kapitaalverhoging op haar einde loopt, speelt dit effect uiteraard niet meer. Vandaar dat de puts werden verkocht.
De plannen van de Chinese autoriteiten om het mogelijk te maken voor Chinese beleggers ook aandelen op de beurs van Hong Kong te kopen, lopen mogelijk vertraging op.Maar dit is wel een trigger om de yen binnenkort te doen stijgen.