Aandelen

Dit is de bodem! (duimen maar…)

by Maarten Verheyen in Zonder categorie , goud , grondstoffen on September 14th, 2008

Het is mijn diepste overtuiging dat de terugval in de grondstoffensector beleggers één van de beste instapmomenten van de voorbije jaren biedt. Als belegger wil je steeds kopen wanneer de koersen goedkoop zijn. En liefst daar waar de lange termijn vooruitzichten ons toelachen.

Grondstoffen hebben het allemaal. Ze profiteren als geen ander van de stijgende vraag in groeilanden zoals China en India, terwijl het aanbod de voorbije jaren amper of zelfs niet toenam. De perfecte opzet voor flink hogere prijzen dus!

Maar het verhaal is nu moeilijk te “verkopen” aan de gemiddelde belegger. “Waarom zou ik grondstoffen kopen? Ze dalen alleen maar!”, hoor je dan.

Wel … misschien moet je ze kopen OMDAT ze dalen!

Zo verdienen de betere beleggers hun brood. Door laag te kopen en hoog te verkopen. Helaas is het vaak niet meer dan een mooie theorie. Als het moment om te kopen is aangebroken, ontbreekt vaak een flinke dosis lef om tegen de trend in te gaan. We zien het ook vandaag weer.

Heel wat grondstoffenaandelen noteren beneden de boekwaarde of worden verhandeld voor 8 tot 10 keer de winst. Belachelijk laag, maar kopers zijn er amper. Paar maanden geleden moest iedereen ze hebben tegen het dubbele van deze koersen.

Maar de daling van de voorbije maanden was dan ook bijzonder venijnig en eigenlijk zelden gezien. Op 2 maanden tijd verloren heel wat kwaliteitsbedrijven zo maar eventjes de helt van hun marktwaarde.

Sommige grondstoffen deden het al niet veel beter. Zilver ging van $21 naar $10 … palladium van $585 naar $241 … en uranium van $150 naar $60.

Het is belangrijk om voor ogen te houden dat grondstoffen in een lange termijn bull-market zitten die nog minstens 5 jaar te gaan heeft en zijn hoogtepunt nog moet bereiken. Als belegger ben ik dan ook gelukkig met deze terugval die mij opnieuw de kans geeft goedkoop in te stappen.

Wat koop ik momenteel?

Wel, eerst en vooral de goud- en zilvermijnen. Met een duidelijke voorkeur voor zilver. Deze grondstof noteert nog amper $10 en daar bijna niemand het voor produceren. De prijs is zondermeer veel te laag. Temeer omdat er “fysiek” geen zilver aan die prijs te koop is. Eens de schaarste opduikt in de industrie zie ik de prijs “knallen”. De oude high van $21 kan binnen de 12 maanden sneuvelen. Misschien sneller.

Verder kijk ik naar de landbouwsector. Ik investeerde al wat in een grondstoffenmandje van ABN AMRO en het is best mogelijk dat ik die positie nog wat uitbreid. Voedsel blijft schaars en de voorraden waren de afgelopen 60 jaar nooit zo beperkt als vandaag. Dat is bijzonder verontrustend en de prijzen kunnen ingeval van schaarste letterlijk exploderen.

Maar we hoeven soms niet verder te kijken dan ons eigen landje om interessante grondstoffenaandelen op te pikken. Zo noteert Sipef, een palmolieproducent, op Euronext Brussel. En ook Rosier, een meststoffenproducent, vind je er terug. Beide aandelen zijn interessant.

Misschien nog interessanter, is Nyrstar. Aan 5,5 euro betaal je de helft van de boekwaarde. Een spotprijsje voor werelds grootste zinkproducent. De koers kan makkelijk verdubbelen in de komende 2 tot 3 jaar. Het zou me zelfs niet verbazen als we de introductiekoers van 20 euro terug op de tabellen zien voor het einde van deze hausse.

Bon, ideeën en mogelijkheden genoeg voor beleggers met een lange termijn horizon en voldoende ballen aan hun lijf om te kopen wanneer anderen verkopen!