Aandelen

Archive for the ‘landbouw’ Category

Mijn grootste vergissing van 2009

by admin in Forex , Staatsobligaties , goud , grondstoffen , landbouw on December 21st, 2009

Eén jaar geleden waagde ik mij aan “7 voorspellingen voor het nieuwe jaar”. Vandaag wil ik samen met jou kijken hoe ik het ervan bracht.

#1 Goud zal blinken als nooit voorheen 

Het afgelopen jaar was het jaar van goud. Het edelmetaal won 31% in waarde. Goud werd populair, zeker nadat de $1,000-grens met overtuiging werd gebroken.

#2 De dollar valt van zijn voetstuk

De reservemunt van de wereld wordt nu door bijna iedereen in vraag gesteld. De roep naar een nieuw financieel systeem waarbij de dominantie van de Amerikaanse munt wordt afgebouwd, klonk luider dan ooit.

China, de grootste financier van de VS, stelt het beleid openlijk in vraag en waarschuwt de Amerikanen dat het op deze manier niet verder kan.

#3 Overheidsobligaties kelderen

De 30-jarige obligaties in de VS piekten begin dit jaar op 141 punten … om vervolgens meer dan 20% in waarde te dalen.

En elders was het zeker niet beter. Beleggers die Griekse obligaties kochten, zagen zwarte sneeuw.

#4 Comeback van grondstoffen

En wat voor een comeback was het! De meeste grondstoffen verdubbelden ten opzichte van de lows. Olie vond een bodem rond de $35 en steeg tot bijna $85 in 2009. Maar ook koper, zilver en suiker werden op zijn minst 100% duurder.

#5 Het modewoord van het jaar: faillissement!

De crisis slaat wild om zich heen en maakt veel slachtoffers. De werkloosheid loopt overal in de wereld bijzonder snel op en er lijkt voorlopig geen einde aan te komen.

#6 Overheid te klein om banken te redden

Het leek er even op dat ik te vroeg was met deze voorspelling. Maar ik werd gered op de valreep. De financiële markten hebben duidelijk vragen over de financiële situatie van Griekenland. De eerste domino in een rij?

#7 Landbouw terug in trek

De enige voorspelling die helemaal de mist in ging. De prijzen van de landbouwgrondstoffen hebben zich wel redelijk hersteld maar blijven duidelijk achter op de andere grondstoffen.

Met 6 op 7 kan ik niet ontevreden zijn. De meeste ontwikkelingen die we zagen in het afgelopen jaar, heb ik vrij goed ingeschat.

Ik heb echter ook de nodige fouten gemaakt. Ik was koper van aandelen in februari om in te spelen op een mogelijke rally maar stapte in augustus weer uit de markt.

Sindsdien ging de S&P500 nog ééns 8% hoger en ik zag het allemaal aan mij voorbij gaan. Maar zei een beroemde speculant niet ééns dat hij rijk was geworden door steeds te vroeg te verkopen?

2 Comments

Op weg naar hyperinflatie in de VS?

by Maarten Verheyen in Staatsobligaties , Warren Buffett , goud , grondstoffen , landbouw on June 11th, 2009

Warren Buffett is “bijna zeker” dat de maatregelen die de centrale banken nemen vroeg of laat onbedoelde gevolgen zullen hebben. Zoals inflatie.  

Jim Rogers verwacht een “inflatie holocaust”. Hij sluit zelfs niet uit dat de S&P500 maal vijftig kan gaan indien hyperinflatie toeslaat. Helaas zal het uitgedrukte zijn in een waardeloze valuta.  Zijn voorkeur blijft dan ook naar grondstoffen uitgaan waar het behoud van de koopkracht gegarandeerd is.

En Mark Faber is “100% zeker” dat hyperinflatie zal toeslaan in de VS. 

We hebben hier te maken met 3 ervaren superbeleggers die stuk voor stuk in de meest sterke termen waarschuwen voor inflatie … en zelfs hyperinflatie!

Het is niet vaak dat iemand als Faber zegt 100% zeker te zijn. Als belegger ben je zelden zeker. Dat bestaat eigenlijk niet op de beurs. Maar zowel Buffett, Rogers als Faber lijken niettemin overtuigd van hun gelijk.

De econoom Milton Friedman leerde ons dat inflatie steeds een monetair fenomeen is. Hoe meer de geldhoeveelheid stijgt, hoe sterker de inflatie. Een stijgende geldhoeveelheid leidt volgens Friedman altijd toch inflatie. ALTIJD! 

Misschien daarom dat onze superbeleggers nogal zeker zijn van hun stuk? 

Want de geldhoeveelheid is in het voorbije jaar zomaar eventjes verdubbeld.

Nu en dan hoor je bepaalde economen of “experts” wel eens pleiten voor inflatie. Een beetje inflatie zou de loodzware schuldenlast van bepaalde landen wat kunnen verlichten, lees je dan. 

Jawadde.

Ze beseffen duidelijk niet dat er weinig zaken destructiever zijn dan inflatie. Het haalt de economie compleet onderuit , verarmt de bevolking en zorgt voor een compleet wantrouwen.

Bovendien bestaat er niet zoiets als “een beetje inflatie”. Het is niet dat je als centrale bank het inflatiepercentage kan bepalen. Indien de bevolking doorkrijgt wat je probeert te doen, schiet de omloopsnelheid van het geld de lucht in en kom je in een oncontroleerbare situatie terecht.

Want hyperinflatie ontstaat vooral op het moment dat de mensen hun vertrouwen verliezen in papiergeld en dit zo snel als ze het in handen krijgen, wensen om te zetten naar zaken waardevaste activa (zoals goud, vreemde valuta, grondstoffen, …)

Hyperinflatie, zo lezen we op Wikipedia , kan ontstaan wanneer de centrale bank van een land geld creëert dat niet in verhouding staat tot de daadwerkelijke groei van het land.

Come again? Wat heeft de Federal Reserve gedaan in de afgelopen 12 maanden? De geldhoeveelheid verdubbeld terwijl de economie krimpt. Een schoolvoorbeeld van de gehanteerde definitie!

Wat zouden de eerste signalen kunnen zijn die wijzen op een toenemend gevaar voor inflatie? Hmn. Waarschijnlijk zullen eerst de grondstoffen beginnen stijgen. De dolar zal verzwakken. En de lange termijn rente begint op te veren. 

Voor degenen die nog niet mee zijn. In de afgelopen maanden ging olie van $34 naar $73 … daalde de dollar een kleine 20% tov. een aantal wereldmunten … en steeg de lange termijn rente van 2,5% naar 4,71%.  

Ik zou bijna zeggen dat de voortekenen aan duidelijkheid niets te wensen overlaten. 

 
48 Comments

Boer zkt job

by Maarten Verheyen in grondstoffen , landbouw on March 16th, 2009

Ik hou wel van die bedenkelijke blikken die ik krijg wanneer
ik vertel welke aandelen ik vandaag koop.

Het doet mij een beetje denken aan de reacties die me te beurt vielen toen ik waarschuwde voor de implosie van de banksector. Of toen ik adviseerde één derde van je geld in goud te steken.

Als contrarian, wil je niet liever dan dat mensen je voor een idioot aanzien als ze horen waarin je belegt. Ergens is het de ultieme bevestiging dat je waarschijnlijk goed zit met je visie.

Zo ben ik de voorbije weken koper van de landbouwsector.

Gedaan met lachen? Ok, dan kan ik verder.

De sector zit al 20 jaar in zwaar weer en boeren haken massaal of omdat er geen cent meer te verdienen valt.

Landbouw dat is iets van het verleden. Voorbijgestreefd. Trouwens, wie wil er vandaag nog boer worden?

De sector is zo verguisd en het beroep sociaal zo onaantrekkelijk dat er nu zelfs programma’s zijn om boeren aan een lief te helpen!

Voor mij allemaal tekenen aan de wand dat we mogelijk dichtbij een dieptepunt zitten.

Als ik lees dat boeren niet eens meer meststoffen kunnen kopen en de veestappel vroegtijdig slachten omdat voederen te duur is geworden, dan weet ik het wel. Het is tijd om te zaaien!

Laten we eens kijken naar een aantal factoren die van belang kunnen zijn.

De vraag bijvoorbeeld. De wereldbevolking stijgt. Positief toch? En misschien nog positiever is dat de koopkracht in Azië stijgt. Dat is één derde van de wereldbevolking die ook wel eens wat vaker een stukje vlees op hun bord willen.

Helaas heb je meerdere kilo’s graan nodig om één kilo vlees te produceren.

En dan vergeet ik nog de politici die zich interessant proberen te maken met subsidies voor biodiesel.

Het zal zo wel duidelijk zijn dat de vraag in de toekomst alleen maar kan stijgen.

Op zich moet een stijgende vraag niet automatisch leiden tot hogere prijzen. Als het aanbod de gestegen vraag kan bijbenen, is er natuurlijk geen probleem.

Maar ik vrees een beetje dat hier het schoentje knelt.

De afgelopen decennia is er steeds minder landbouwgrond per inwoner beschikbaar. Een trend die zich lijkt door te zetten. Grote delen van Azië verstedelijken waardoor er steeds meer flatgebouwen verschijnen op plaatsen die vroeger voor landbouw werden ingezet.

Bovendien kan ook hier de opwarming van de aarde in de toekomst een rol spelen. China heeft momenteel last van uitzonderlijke droogtes die hoe dan ook een impact zullen hebben op de oogst.

De timing kan bijna niet slechter. De wereldvoorraden van landbouwgewassen zitten op de laagste niveaus van de afgelopen jaren. Ruimte om tegenvallers op te vangen, is er dan ook nauwelijks.

Als je het mij vraagt een bijzonder explosieve situatie die de kiem van toekomstige tekorten in zich draagt. In het licht van deze ontwikkelingen, lijken de huidige prijzen voor landbouwgrondstoffen veel te goedkoop.

1 Comment