Aandelen

Wordt zilver ooit duuder dan goud?

by admin in goud , grondstoffen on August 7th, 2009

Het is prachtig weer en ik hoop dat je er een beetje van kan genieten. Zelfs indien je vakantie er al op zit.

Maar vooraleer ik straks ook van de zon ga profiteren, wil ik je graag iets meer vertellen over één van mijn favoriete grondstoffen voor de komende jaren.

Ik ga de fundamentals van zilver voor je toelichten en ik laat het dan aan jou over om uit te maken of deze belegging potentieel heeft in de komende jaren.

Zilver wordt al meer dan 5.000 jaar gemijnd, en dat is veel langer dan de meeste andere grondstoffen. Het werd al vrij vlug gebruikt als een betaalmiddel en die rol is het eigenlijk min of meer blijven spelen tot enkele decennia geleden.

Goud en zilver waren betaalmiddelen, waarbij goud steevast 16 keer duurder was dan zilver. Een logische verhouding, aangezien zilver 16 keer meer voorkomt dan goud.

Deze verhouding bleef duizenden jaren standhouden, maar kwam deze eeuw onder druk toen zilver zijn monetaire rol verloor.

Vandaag is goud maar liefst 66 keer duurder dan zilver. Om de verhouding simpelweg terug te brengen naar 16, moet zilver 314% in waarde stijgen!

Het is niet geheel ondenkbaar. Begin jaren ‘80 was de verhouding eventjes terug 16 omdat beleggers als de dood waren voor inflatie. Klinkt bekend?

Ook vandaag zien we dat beleggers zich storten op goud en zilver uit vrees voor inflatie … en een inéénstorting van het financieel systeem.

Zilver is zelfs zo schaars geworden dat beleggers die investeren in zilveren munten premies van enkele tientallen procenten betalen om er hun handen op te leggen.

De zilver ETF, een tracker die enkel investeert in zilver, bevat nu reeds 281 miljoen ounces van de grondstof. Dat is 41% van de totale jaarproductie!

De stijgende beleggersvraag kan wel eens de vonk zijn die de prijs doet exploderen.

Je moet weten dat de voorbije 60 jaar de vraag naar zilver groter was dan het aanbod. Het aanbodtekort kon zonder al te grote prijsstijgingen worden opgevangen door te putten uit de bestaande voorraden. 

Probleem is echter dat de vraag naar zilver voor 65% komt uit de industrie. Er worden jaarlijks meer patenten ingediend voor nieuwe zilvertoepassingen dan éénder welke andere grondstoffen, met uitzondering van goud.

Maar zilver wordt, in tegenstelling tot goud, amper gerecupereerd. Deze grondstof is bijvoorbeeld een uitstekende geleider en vindt zo zijn weg naar heel wat elektronische toepassingen. Per toestel wordt dan een paar gram zilver gebruikt. Niet meteen de moeite om er later weer uit te halen dus.

Het gevolg is echter dat de bestaande voorraden de afgelopen decennia flink geslonken zijn. Ted Butler, een onafhankelijk analist die de markt al 25 jaar op de voet volgt, denkt zelfs dat zilver op dit moment … schaarser is dan goud!

Sommigen denken zelfs dat deze schaarste op termijn leidt tot een prijs die hoger ligt dan die van goud.

Ik weet niet in hoeverre dit realistisch is, maar het is een feit dat de prijs van zilver inelastisch is. Aangezien de meeste industriële toepassingen maar enkele gram gebruiken, maakt het slechts een zeer beperkt deel uit van de totale productiekosten.

Bovendien zijn er amper alternatieven voor zilver. Zonder deze grondstof zouden heel wat toepassingen zelfs niet ééns bestaan!

Maar indien de vraag hoger ligt dan het aanbod, waarom dan niet gewoon meer zilver mijnen? Wel, er zijn maar zeer weinige pure zilvermijnen. Zilver wordt vooral gemijnd als bijproduct. Een zinkmijn haalt bv. niet alleen zink naar boven maar er komen ook zeer kleine hoeveelheden zilver mee.

De productie verhogen, kan dus niet zomaar.

Bovendien zijn de ondergrondse voorraden voor zilver kleiner dan éénder welke grondstoffen. In een recente analyse schat de US Geological Survey de ondergrondse reserves op 270.000 … en dat is amper voldoende om de vraag in het komende decennia op te vangen!

Ok, laten we het even samenvatten allemaal. We zitten hier met een grondstof waar de vraag al 60 jaar groter is dan het aanbod … en de vraag flink oploopt omdat beleggers het in grote aantallen in portefeuille nemen.

Bovendien kan de productie niet zomaar verhoogd worden en zit er  amper voldoende zilver in de grond om de vraag van de komende jaren op te vangen.

Indien de factoren in de toekomst samen komen, hoe hoog denk je dat de prijs kan oplopen? Zou de oude high van begin jaren ‘80 overschreven worden?  Dat betekent een stijging van 244%.

Maar die $50 van begin jaren ‘80 is eigenlijk niet hetzelfde dan $50 vandaag. Gecorrigeerd voor inflatie hebben we het dan over $130 per ounce zilver. Dat betekent 797% winstpotentieel.

Of zal zilver zijn schaarste volledig uitspelen en inderdaad duurder worden dan goud? Ach, het is een leuke denkoefening maar ik hou er persoonlijk geen rekening mee.

Zilver hoeft echt niet duurder te worden dan goud om beleggers een fantastisch rendement te bieden.

Op weg naar hyperinflatie in de VS?

by Maarten Verheyen in Staatsobligaties , Warren Buffett , goud , grondstoffen , landbouw on June 11th, 2009

Koop enkel FYSIEK goud!

by Maarten Verheyen in goud , grondstoffen on June 8th, 2009

Indien je goud koopt, kies dan enkel en alleen voor FYSIEK goud. Daarmee bedoel ik goud dat je kan vastpakken.

Ik merk dat heel wat beleggers zich door hun bankier laten overtuigen om goud op één of andere rekening te zetten. Of ze beleggen in ETF’s en certificaten.

Niet doen!

Je bezit geen goud, maar een belofte van een bank dat ze goud in jouw naam gekocht hebben. Ze vertellen dat het geld dat in die papieren fondsen steekt, gedekt wordt door echt goud.

Er zijn meer en meer partijen die daar aan twijfelen. In het verleden werd Morgan Stanley al ééns betrapt op fraude. Ze kregen geld van beleggers om daarmee goud te kopen, maar blijkbaar werd enkel het geld geïnd zonder dat er goud aan te pas kwam.

Als belegger moet je beter weten. Wie nu nog niet weet hoeveel de woorden van bankiers waard zijn, verdient het om bedrogen te worden.

Wie wil beleggen in goud, heeft de keuze tussen munten (Napoleons, Kruggerands, …) of baren (bv. van 1 kilo).

Meestal kan je het goud gewoon kopen via je bank. Informeer best wel even naar de prijzen en vergelijk deze met de geafficheerde prijzen op gold4ex.be

Zorg wel dat je gewapend bent tegen de “adviezen” van je bankier. Ik geef je hieronder een aantal argumenten om hen van antwoord te dienen.

Van zodra je meldt goud te willen kopen, zal men je eerst vertellen dat goud een vreselijk slechte belegging is.

Mogelijke reply: “Als jullie zoveel van beleggingen weten, waarom hebben jullie dan al die miljarden euro’s verloren met beleggingen in toxische kredieten?”

Indien men merkt dat je niet van je stuk te brengen bent, zal men je sterk afraden om fysiek goud te kopen. Het brengt nl. kosten met zich mee en het is moeilijker te bewaren. Natuurlijk hebben zij een alternatief. Jij stort het geld en zij beloven plechtig om het goud voor jou te kopen EN te bewaren.

Mogelijke reply : “Klinkt interessant. Ik veronderstel dat het voor jullie dan geen probleem is om mij een document te bezorgen waaruit blijkt WELKE goudstaven ik bezit. Dat wil zeggen dat ik verwacht de serienummers te krijgen van de staven die ik kocht.”

Of je kan het jezelf natuurlijk ook wat makkelijker maken en meteen naar een betrouwbare goudhandelaar stappen. In België kan je bijvoorbeeld terecht bij Gold4ex.be

In Nederland is er Amsterdamgold.com. Dit bedrijf is in handen van Willem Middelkoop. Ik heb contact met hem gehad en hij is bereid om iets speciaals te doen voor je.

Bel hem even, vermeld mijn naam en hij geeft je een betere prijs dan je normaal via de website krijgt.

7 voorspellingen voor 2009

by Maarten Verheyen in Forex , Staatsobligaties , goud , grondstoffen on January 2nd, 2009

2008 ligt achter ons en als belegger maak je dan de balans op van het voorbije beursjaar. Het is geen mooi beeld. Voor de meeste beleggers was het voorbije jaar een totale ramp.

Heel wat beleggers vragen zich zelfs luidop af of het allemaal wel weer goed komt … en vooral wanneer.

Als ik terugkijk op mijn persoonlijk beursjaar, kan ik onmogelijk tevreden zijn. Ok, het verlies van 18% lijkt in deze omstandigheden eerder bescheiden maar het is absoluut geen briljante prestatie voor iemand die het allemaal vrij goed zag aankomen.

Misschien herinner je je hoe ik je begin 2008 met drie adviezen het nieuwe jaar instuurde? Ik vertelde je om short te gaan op China, te beleggen in Japanse Yen en goud te kopen.

Kijk eens aan: China daalde 65% … de YEN steeg xx en het goud kroop xx% hoger.

Wie met dergelijke voorspellingen er toch nog in slaagt om 18% verlies te maken, kan niet anders dan ontgoocheld zijn.

Maar het heeft geen zin om al te lang achterom te kijken. De verliezen zijn geleden en hetgeen nu telt, is hetgeen voor ons ligt.

Wat mogen we verwachten van 2009? Ik heb ook geen glazen bol en al helemaal geen paranormale gaven, maar ik wil mij toch wagen aan enkele voorspellingen voor de komende 12 maanden.

Maar alsjeblieft, lees deze nieuwsbrief voor wat het is. Een poging om enkele trends voor 2009 goed in te schatten. Voorspellingen liggen altijd moeilijk, vooral als het over de toekomst gaat.

#1 Goud zal blinken als nooit voorheen

Nooit eerder in de geschiedenis van de financiële markten werd er op een dergelijke schaal geld geprint door de wereldwijde overheden en centrale bankiers.

Dit zal vroeg of laat leiden tot een inflatiegolf om “u” tegen te zeggen. De slimmere beleggers op deze planeet hebben dit al een tijdje begrepen en particuliere beleggers kochten sleepten zoveel fysiek goud naar hun kluizen dat er vandaag een acuut tekort aan is!

#2 De dollar valt van zijn voetstuk

De dollar is vandaag de reservemunt van de wereld en de spil van het financiële systeem. Grondstoffen noteren in dollar, de meeste transacties gebeuren in dollar en het merendeel van de leningen werden afgesloten in de Amerikaanse munt.

Maar als er één munt rijp is voor een gigantisch pak voor de broek, dan is het ook diezelfde dollar waar heel het financieel systeem aan vast hangt.

De dollar heeft echter al zijn aantrekkingskracht verloren. De munt biedt amper nog rente op een moment dat er steeds meer van in omloop worden gebracht. Tel daarbij nog dat zowel de bevolking als de overheid al jaren boven hun stand leven, en je beseft snel dat dit dramatisch kan aflopen.

#3 Overheidsobligaties kelderen

Obligaties waren zondermeer DE belegging van 2008. De vlucht naar veiligheid dreef de prijzen van overheidsleningen tot ongekende hoogtes.

Het zou mij echter verbazen indien overheidspapier ook dit jaar nog op zoveel interesse kan rekenen. Zowel de Europese als de Amerikaanse overheden zullen in de komende maanden duizenden miljarden euro’s en dollars proberen op te halen via de kapitaalmarkten.

De markt zal overspoeld worden met vers papier en dit kan bijna niet anders dan de prijzen onderuit halen.

#4 Come-back van de grondstoffen

Eens de diverse stimulusprogramma’s op volle toeren draaien, zal de vraag naar grondstoffen opnieuw toenemen en de prijzen de hoogte in jagen.

En misschien profiteren sommige grondstoffen ook wel van een voorzichtig herstel in China? Vergeet niet dat de overheid er $586 miljard zal besteden aan infrastructuurwerken en de economie stimuleert met gerichte renteverlagingen.

Olie noteert nu misschien een stuk onder de $40, maar dit lijkt van korte duur. De vraag daalt snel … maar het aanbod eveneens! Bovendien worden heel wat projecten vandaag geschrapt hetgeen het aanbod van olie (en andere grondstoffen) in de toekomst alleen maar kleiner maakt.

Ik zie grondstoffen dan ook als een aantrekkelijkere investering dan aandelen. Het dalingspotentieel is veel beperkter terwijl de “upside” minstens even groot lijkt.

#5 Het mode woord voor 2009: faillissement!

Het is een beetje een open deur intrappen maar wie de recente werkloosheidscijfers bekijkt, merkt dat het heel hard gaat. In de VS verliezen nu maandelijks een half miljoen mensen hun job en in Europa is het zeker niet beter.

De crisis slaat sinds oktober diepe wonden in de reële economie en nu reeds kampt een kwart van de ondernemingen met liquiditeitsproblemen. Bovendien staan de bedrijven er in vele gevallen alleen voor nu de banken amper nog kredieten toestaan en bestaande kredietlijnen intrekken.

#6 Overheid te klein om banken te redden

Kleine landen die redder in nood willen spelen voor een te grote banksector, kunnen in zeer moeilijk vaarwater terecht komen. Ijsland was een beetje de kanarie in de koolmijn maar het heeft niemand belet om alsnog af te dalen.

Fortis heeft bijvoorbeeld in zijn ééntje twee keer zoveel schulden dan heel België. Je kan je terecht de vraag stellen of kleinere landen wel de middelen hebben om grote banken te ondersteunen?

Een aantal Oost-Europese landen, maar ook enkele landen binnen de Europese Unie hebben hun hand overspeeld en zijn virtueel failliet.

Het gevolg? Argentijnse toestanden. Landen die niet meer in staat zijn hun verplichtingen na te komen en hun schulden af te betalen!

#7 Landbouw terug in trek

De financiële crisis en een bijzonder goede oogst hebben ons allemaal even afgeleid van een misschien wel nog groter probleem: het dreigend voedseltekort.

Het verhaal is bekend. Meer dan 2 miljard mensen in India en China zien hun inkomen fors toenemen en willen ook vaker een stukje vlees op hun bord. En aangezien er 8 kilo graan nodig is om 1 kilo vlees te produceren, zorgt dit vooral voor een stijgende vraag naar landbouwproducten.

Helaas neemt de beschikbare landbouwgrond op hetzelfde moment af. De vraag is nu al een tijdje groter dan het aanbod waardoor de wereldwijde voorraden van heel wat belangrijke landbouwgrondstoffen een historisch dieptepunt hebben bereikt.

Gelukkig kon dit tekort in 2008 nog min of meer worden opgevangen door een bijzonder goede oogst maar zullen we in 2009 evenveel geluk hebben?

het moment van de waarheid voor goud?

by Maarten Verheyen in Groeilanden , goud on December 17th, 2008

Voor beleggers in goud- en zilvermijnen kwam de kerstman iets eerder dit jaar. Sinds de lows van eind oktober - amper 6 weken geleden - kenden enkele mijnen een gigantisch herstel.

Kijk maar even mee …

De vier aandelen die we je presenteerden in het rapport “De Goud Bonanza 2008-2009!” stegen met gemiddeld 117%.

Onze favoriete zilvermijn steeg zelfs met 164%. Een investering van 3.000 euro dikte zo aan tot 7.920 euro op amper 34 handelsdagen.

Nooit eerder zag ik een aandeel sneller stijgen dan dit!

En dit is waarschijnljik niet meer dan het begin van één van de meest explosieve rallies die het goud ooit zag. Zelden waren de fundamentals voor goud beter dan vandaag.

Overdreven? Laat me even de feiten op een rijtje zetten en beslis dan zelf.

De vraag naar goud bij beleggers is bijna niet meer te houden. Een paar maanden geleden zagen we al sterke tekorten van gouden munten, maar dit lijk nu over te slaan naar baren van 100 ounce.

Het ultieme bewijs voor dit tekort, is af te lezen in de futures die verhandeld worden op COMEX. Normaal noteren futurecontracten van latere levermaanden steeds met een premie.

Niet meer dan logisch. Wie goud koopt met levering maart, zal daar meer voor moeten betalen dan goud met levering december. Niet alleen brengt je geld zo nog even rente op, maar je moet ook niet opdraaien voor de opslagkosten.

Maar vandaag zien we het tegenovergestelde. Goud met levering december is duurder dan latere levermaanden.

Een teken aan de wand voor flink hogere prijzen? Heel wat experts denken van wel, en dan vooral omdat het gepaard gaat met een dreigend tekort op COMEX.

Dat vraagt om een woordje uitleg. De prijs van het goud wordt vooral bepaald door de handel in futures op COMEX. Slechts een zeer klein aantal van de contracten resulteert ook in effectieve levering van goud. De meeste contracten worden gesloten of doorgerold zonder dat er ook maar één ounce goud van eigenaar wisselt.

De geloofwaardigheid van COMEX staat of valt natuurlijk met de vraag of kopers van goud ook effectief goud geleverd kunnen krijgen indien ze dat wensen.

En daar wringt vandaag het schoentje. De warenhuizen van COMEX bevatten heel wat goud maar het vliegt bijzonder snel de deur uit. Meer en meer beleggers kopen futures … en vragen levering!

De prijs van het goud werd de voorbije maanden flink gemanipuleerd via de handel in futures. Op cruciale momenten was er altijd wel iemand die grote hoeveelheden goud verkocht om de prijs te drukken.

Probleem is echter dan deze mysterieuze verkopers geen fysiek goud bezitten. Ze verkopen papieren contracten om zo de prijs naar hun hand te zetten.

Maar beleggers hebben er nu eindelijk genoeg van en leggen de manipulaties bloot door fysieke levering te vragen voor het december-contract.

Ze hebben tot het einde van de maand om hun contracten uit te oefenen en de kans dat het COMEX-warenhuis tegen dan leeg is, wordt groter met de dag. Nu reeds werd ongeveer de helft van het aanwezige goud opgevraagd.

Wat zal er gebeuren wanneer beleggers COMEX volledig plunderen? Niemand die het echt weet. Sommigen denken dat de prijs kan verdubbelen op enkele dagen tijd.

Het is echter wel duideljik dat er een einde lijkt te komen aan de aanhoudende manipulaties via COMEX. De prijs van goud zal vrij zijn.

Je weet wat er gebeurd als je een bal een tijdje onder water houdt en plots loslaat? Dat is precies wat je mag verwachten van het goud!

Ik heb je in dit artikel enkele argumenten gegeven waarom goud op korte termijn … misschien zelfs nog dit jaar … explosief kan stijgen.

Garanties zijn er natuurlijk niet, als belegger kan je je aan alles verwachten, maar de feiten wijzen sterk in die richting.

Als je graag nog meer argumenten hebt, doe jezelf dan een plezier en kijk eens naar mjin rapport “De Goud Bonanza 2008-2009″. Bestudeer het even aandachtig en laat me weten wat je ervan vindt.

Zal het goud op korte termijn verdubbelen - zoals sommigen denken - of zullen de manipulators ook deze slag thuishalen?

Het moment van de waarheid kwam zelden dichter…