Aandelen

Op weg naar hyperinflatie in de VS?

by Maarten Verheyen in Staatsobligaties , Warren Buffett , goud , grondstoffen , landbouw on June 11th, 2009

Koop enkel FYSIEK goud!

by Maarten Verheyen in goud , grondstoffen on June 8th, 2009

Indien je goud koopt, kies dan enkel en alleen voor FYSIEK goud. Daarmee bedoel ik goud dat je kan vastpakken.

Ik merk dat heel wat beleggers zich door hun bankier laten overtuigen om goud op één of andere rekening te zetten. Of ze beleggen in ETF’s en certificaten.

Niet doen!

Je bezit geen goud, maar een belofte van een bank dat ze goud in jouw naam gekocht hebben. Ze vertellen dat het geld dat in die papieren fondsen steekt, gedekt wordt door echt goud.

Er zijn meer en meer partijen die daar aan twijfelen. In het verleden werd Morgan Stanley al ééns betrapt op fraude. Ze kregen geld van beleggers om daarmee goud te kopen, maar blijkbaar werd enkel het geld geïnd zonder dat er goud aan te pas kwam.

Als belegger moet je beter weten. Wie nu nog niet weet hoeveel de woorden van bankiers waard zijn, verdient het om bedrogen te worden.

Wie wil beleggen in goud, heeft de keuze tussen munten (Napoleons, Kruggerands, …) of baren (bv. van 1 kilo).

Meestal kan je het goud gewoon kopen via je bank. Informeer best wel even naar de prijzen en vergelijk deze met de geafficheerde prijzen op gold4ex.be

Zorg wel dat je gewapend bent tegen de “adviezen” van je bankier. Ik geef je hieronder een aantal argumenten om hen van antwoord te dienen.

Van zodra je meldt goud te willen kopen, zal men je eerst vertellen dat goud een vreselijk slechte belegging is.

Mogelijke reply: “Als jullie zoveel van beleggingen weten, waarom hebben jullie dan al die miljarden euro’s verloren met beleggingen in toxische kredieten?”

Indien men merkt dat je niet van je stuk te brengen bent, zal men je sterk afraden om fysiek goud te kopen. Het brengt nl. kosten met zich mee en het is moeilijker te bewaren. Natuurlijk hebben zij een alternatief. Jij stort het geld en zij beloven plechtig om het goud voor jou te kopen EN te bewaren.

Mogelijke reply : “Klinkt interessant. Ik veronderstel dat het voor jullie dan geen probleem is om mij een document te bezorgen waaruit blijkt WELKE goudstaven ik bezit. Dat wil zeggen dat ik verwacht de serienummers te krijgen van de staven die ik kocht.”

Of je kan het jezelf natuurlijk ook wat makkelijker maken en meteen naar een betrouwbare goudhandelaar stappen. In België kan je bijvoorbeeld terecht bij Gold4ex.be

In Nederland is er Amsterdamgold.com. Dit bedrijf is in handen van Willem Middelkoop. Ik heb contact met hem gehad en hij is bereid om iets speciaals te doen voor je.

Bel hem even, vermeld mijn naam en hij geeft je een betere prijs dan je normaal via de website krijgt.

7 voorspellingen voor 2009

by Maarten Verheyen in Forex , Staatsobligaties , goud , grondstoffen on January 2nd, 2009

2008 ligt achter ons en als belegger maak je dan de balans op van het voorbije beursjaar. Het is geen mooi beeld. Voor de meeste beleggers was het voorbije jaar een totale ramp.

Heel wat beleggers vragen zich zelfs luidop af of het allemaal wel weer goed komt … en vooral wanneer.

Als ik terugkijk op mijn persoonlijk beursjaar, kan ik onmogelijk tevreden zijn. Ok, het verlies van 18% lijkt in deze omstandigheden eerder bescheiden maar het is absoluut geen briljante prestatie voor iemand die het allemaal vrij goed zag aankomen.

Misschien herinner je je hoe ik je begin 2008 met drie adviezen het nieuwe jaar instuurde? Ik vertelde je om short te gaan op China, te beleggen in Japanse Yen en goud te kopen.

Kijk eens aan: China daalde 65% … de YEN steeg xx en het goud kroop xx% hoger.

Wie met dergelijke voorspellingen er toch nog in slaagt om 18% verlies te maken, kan niet anders dan ontgoocheld zijn.

Maar het heeft geen zin om al te lang achterom te kijken. De verliezen zijn geleden en hetgeen nu telt, is hetgeen voor ons ligt.

Wat mogen we verwachten van 2009? Ik heb ook geen glazen bol en al helemaal geen paranormale gaven, maar ik wil mij toch wagen aan enkele voorspellingen voor de komende 12 maanden.

Maar alsjeblieft, lees deze nieuwsbrief voor wat het is. Een poging om enkele trends voor 2009 goed in te schatten. Voorspellingen liggen altijd moeilijk, vooral als het over de toekomst gaat.

#1 Goud zal blinken als nooit voorheen

Nooit eerder in de geschiedenis van de financiële markten werd er op een dergelijke schaal geld geprint door de wereldwijde overheden en centrale bankiers.

Dit zal vroeg of laat leiden tot een inflatiegolf om “u” tegen te zeggen. De slimmere beleggers op deze planeet hebben dit al een tijdje begrepen en particuliere beleggers kochten sleepten zoveel fysiek goud naar hun kluizen dat er vandaag een acuut tekort aan is!

#2 De dollar valt van zijn voetstuk

De dollar is vandaag de reservemunt van de wereld en de spil van het financiële systeem. Grondstoffen noteren in dollar, de meeste transacties gebeuren in dollar en het merendeel van de leningen werden afgesloten in de Amerikaanse munt.

Maar als er één munt rijp is voor een gigantisch pak voor de broek, dan is het ook diezelfde dollar waar heel het financieel systeem aan vast hangt.

De dollar heeft echter al zijn aantrekkingskracht verloren. De munt biedt amper nog rente op een moment dat er steeds meer van in omloop worden gebracht. Tel daarbij nog dat zowel de bevolking als de overheid al jaren boven hun stand leven, en je beseft snel dat dit dramatisch kan aflopen.

#3 Overheidsobligaties kelderen

Obligaties waren zondermeer DE belegging van 2008. De vlucht naar veiligheid dreef de prijzen van overheidsleningen tot ongekende hoogtes.

Het zou mij echter verbazen indien overheidspapier ook dit jaar nog op zoveel interesse kan rekenen. Zowel de Europese als de Amerikaanse overheden zullen in de komende maanden duizenden miljarden euro’s en dollars proberen op te halen via de kapitaalmarkten.

De markt zal overspoeld worden met vers papier en dit kan bijna niet anders dan de prijzen onderuit halen.

#4 Come-back van de grondstoffen

Eens de diverse stimulusprogramma’s op volle toeren draaien, zal de vraag naar grondstoffen opnieuw toenemen en de prijzen de hoogte in jagen.

En misschien profiteren sommige grondstoffen ook wel van een voorzichtig herstel in China? Vergeet niet dat de overheid er $586 miljard zal besteden aan infrastructuurwerken en de economie stimuleert met gerichte renteverlagingen.

Olie noteert nu misschien een stuk onder de $40, maar dit lijkt van korte duur. De vraag daalt snel … maar het aanbod eveneens! Bovendien worden heel wat projecten vandaag geschrapt hetgeen het aanbod van olie (en andere grondstoffen) in de toekomst alleen maar kleiner maakt.

Ik zie grondstoffen dan ook als een aantrekkelijkere investering dan aandelen. Het dalingspotentieel is veel beperkter terwijl de “upside” minstens even groot lijkt.

#5 Het mode woord voor 2009: faillissement!

Het is een beetje een open deur intrappen maar wie de recente werkloosheidscijfers bekijkt, merkt dat het heel hard gaat. In de VS verliezen nu maandelijks een half miljoen mensen hun job en in Europa is het zeker niet beter.

De crisis slaat sinds oktober diepe wonden in de reële economie en nu reeds kampt een kwart van de ondernemingen met liquiditeitsproblemen. Bovendien staan de bedrijven er in vele gevallen alleen voor nu de banken amper nog kredieten toestaan en bestaande kredietlijnen intrekken.

#6 Overheid te klein om banken te redden

Kleine landen die redder in nood willen spelen voor een te grote banksector, kunnen in zeer moeilijk vaarwater terecht komen. Ijsland was een beetje de kanarie in de koolmijn maar het heeft niemand belet om alsnog af te dalen.

Fortis heeft bijvoorbeeld in zijn ééntje twee keer zoveel schulden dan heel België. Je kan je terecht de vraag stellen of kleinere landen wel de middelen hebben om grote banken te ondersteunen?

Een aantal Oost-Europese landen, maar ook enkele landen binnen de Europese Unie hebben hun hand overspeeld en zijn virtueel failliet.

Het gevolg? Argentijnse toestanden. Landen die niet meer in staat zijn hun verplichtingen na te komen en hun schulden af te betalen!

#7 Landbouw terug in trek

De financiële crisis en een bijzonder goede oogst hebben ons allemaal even afgeleid van een misschien wel nog groter probleem: het dreigend voedseltekort.

Het verhaal is bekend. Meer dan 2 miljard mensen in India en China zien hun inkomen fors toenemen en willen ook vaker een stukje vlees op hun bord. En aangezien er 8 kilo graan nodig is om 1 kilo vlees te produceren, zorgt dit vooral voor een stijgende vraag naar landbouwproducten.

Helaas neemt de beschikbare landbouwgrond op hetzelfde moment af. De vraag is nu al een tijdje groter dan het aanbod waardoor de wereldwijde voorraden van heel wat belangrijke landbouwgrondstoffen een historisch dieptepunt hebben bereikt.

Gelukkig kon dit tekort in 2008 nog min of meer worden opgevangen door een bijzonder goede oogst maar zullen we in 2009 evenveel geluk hebben?

het moment van de waarheid voor goud?

by Maarten Verheyen in Groeilanden , goud on December 17th, 2008

Voor beleggers in goud- en zilvermijnen kwam de kerstman iets eerder dit jaar. Sinds de lows van eind oktober - amper 6 weken geleden - kenden enkele mijnen een gigantisch herstel.

Kijk maar even mee …

De vier aandelen die we je presenteerden in het rapport “De Goud Bonanza 2008-2009!” stegen met gemiddeld 117%.

Onze favoriete zilvermijn steeg zelfs met 164%. Een investering van 3.000 euro dikte zo aan tot 7.920 euro op amper 34 handelsdagen.

Nooit eerder zag ik een aandeel sneller stijgen dan dit!

En dit is waarschijnljik niet meer dan het begin van één van de meest explosieve rallies die het goud ooit zag. Zelden waren de fundamentals voor goud beter dan vandaag.

Overdreven? Laat me even de feiten op een rijtje zetten en beslis dan zelf.

De vraag naar goud bij beleggers is bijna niet meer te houden. Een paar maanden geleden zagen we al sterke tekorten van gouden munten, maar dit lijk nu over te slaan naar baren van 100 ounce.

Het ultieme bewijs voor dit tekort, is af te lezen in de futures die verhandeld worden op COMEX. Normaal noteren futurecontracten van latere levermaanden steeds met een premie.

Niet meer dan logisch. Wie goud koopt met levering maart, zal daar meer voor moeten betalen dan goud met levering december. Niet alleen brengt je geld zo nog even rente op, maar je moet ook niet opdraaien voor de opslagkosten.

Maar vandaag zien we het tegenovergestelde. Goud met levering december is duurder dan latere levermaanden.

Een teken aan de wand voor flink hogere prijzen? Heel wat experts denken van wel, en dan vooral omdat het gepaard gaat met een dreigend tekort op COMEX.

Dat vraagt om een woordje uitleg. De prijs van het goud wordt vooral bepaald door de handel in futures op COMEX. Slechts een zeer klein aantal van de contracten resulteert ook in effectieve levering van goud. De meeste contracten worden gesloten of doorgerold zonder dat er ook maar één ounce goud van eigenaar wisselt.

De geloofwaardigheid van COMEX staat of valt natuurlijk met de vraag of kopers van goud ook effectief goud geleverd kunnen krijgen indien ze dat wensen.

En daar wringt vandaag het schoentje. De warenhuizen van COMEX bevatten heel wat goud maar het vliegt bijzonder snel de deur uit. Meer en meer beleggers kopen futures … en vragen levering!

De prijs van het goud werd de voorbije maanden flink gemanipuleerd via de handel in futures. Op cruciale momenten was er altijd wel iemand die grote hoeveelheden goud verkocht om de prijs te drukken.

Probleem is echter dan deze mysterieuze verkopers geen fysiek goud bezitten. Ze verkopen papieren contracten om zo de prijs naar hun hand te zetten.

Maar beleggers hebben er nu eindelijk genoeg van en leggen de manipulaties bloot door fysieke levering te vragen voor het december-contract.

Ze hebben tot het einde van de maand om hun contracten uit te oefenen en de kans dat het COMEX-warenhuis tegen dan leeg is, wordt groter met de dag. Nu reeds werd ongeveer de helft van het aanwezige goud opgevraagd.

Wat zal er gebeuren wanneer beleggers COMEX volledig plunderen? Niemand die het echt weet. Sommigen denken dat de prijs kan verdubbelen op enkele dagen tijd.

Het is echter wel duideljik dat er een einde lijkt te komen aan de aanhoudende manipulaties via COMEX. De prijs van goud zal vrij zijn.

Je weet wat er gebeurd als je een bal een tijdje onder water houdt en plots loslaat? Dat is precies wat je mag verwachten van het goud!

Ik heb je in dit artikel enkele argumenten gegeven waarom goud op korte termijn … misschien zelfs nog dit jaar … explosief kan stijgen.

Garanties zijn er natuurlijk niet, als belegger kan je je aan alles verwachten, maar de feiten wijzen sterk in die richting.

Als je graag nog meer argumenten hebt, doe jezelf dan een plezier en kijk eens naar mjin rapport “De Goud Bonanza 2008-2009″. Bestudeer het even aandachtig en laat me weten wat je ervan vindt.

Zal het goud op korte termijn verdubbelen - zoals sommigen denken - of zullen de manipulators ook deze slag thuishalen?

Het moment van de waarheid kwam zelden dichter…

NovaGold heeft geld nodig

by Maarten Verheyen in goud on December 2nd, 2008

De lage goudprijs brengt diverse mijnen in de problemen, en NovaGold dreigt één van de slachtoffers te worden.

NG heeft 3 projecten:

1) Galore Creek: dit project werd eerder al op “hold” gezet omdat de investeringen veel hoger uitvielen dan verwacht.

2) Rock Creek was een kleinere mijn die op korte tijd in productie zou gaan en voor de nodige cash flow kon zorgen. Maar de activiteiten werden hier al snel gestaakt wegens niet winstgevend.

3) Donlin Creek is het enige project dat resteert. Maar wat voor één. Het gaat hier over één van de grootste deposits in de sector. Partner hier is Barrick Gold.

Het probleem is echter dat NovaGold nagenoeg door zijn liquide middelen heen zit en het is in dit klimaat niet simpel om aan verse centen te geraken.

NovaGold heeft met Galore Creek en vooral met Donlin Creek twee waardevolle projecten in handen die veel meer waard zijn dan de huidige marktkapitalisatie ($52 mio).

Maar de vraag is of men tijdig aan verse middelen kan geraken om enkele overbruggingskredieten af te lossen.

het wordt een dubbeltje op zijn kant, vrees ik. Ik kan me bijna niet voorstellen dat een bedrijf als NovaGold, met 30 miljoen ounces goud in de grond, geen financiering kan aantrekken.

Vergeet niet dat Barrick Gold ongeveer een jaar geleden nog $16 voor het bedrijf op tafel wou leggen.

NovaGold zou bv. Galore Creek of Rock Creek kunnen verkopen, maar het is lang niet zeker of er geïnteresseerden zullen zijn. Men heeft nog tot eind deze maand om met een oplossing te komen.

Maar insiders lijken niet veel hoop meer te hebben. In de dagen vooraleer men met het slechte nieuws op de proppen kwam, dumpten zowel CEO Rick Van Nieuwenhuyse als Vice President Gregory Johnson voor miljoenen dollars aan aandelen…

Als kleine aandeelhouder zit er voorlopig niets anders op dan te wachten … en te hopen … dat men alsnog een wit konijn uit de hoed kan toveren.

Maar hou er rekening mee dat een faillissement tot de mogelijkheden behoort indien men er niet in slaagt.

Keren we terug naar de goudstandaard?

by Maarten Verheyen in Forex , goud on October 29th, 2008

De voorbije weken gaan er meer en meer stemmen voor een nieuwe “Bretton Woods”. Zowel Nicolas Sarkozy als Gordon Brown willen de wereldmachten rond de tafel brengen om te sleutelen aan het financiële systeem.

Het huidige systeem werd boven het doopvont gehouden in 1944 waarbij werd afgesproken dat de wereldvaluta gedekt zouden worden door de Amerikaanse dollar.

Tot voor kort waren de munten gekoppeld aan het goud, maar aangezien de dollar steeds kan ingeruild worden voor goud, zaten we in feite nog steeds op de goudstandaard.

Aangezien alle grondstoffen en een flink deel van de wereldhandel voortaan werden afgerekend in dollars, ontstond er een permanente vraag naar de greenback.

Ook centrale banken hielden grote dollarreserves aan om de eigen munt te ondersteunen.

Het belang van een goudstandaard is “discipline”. Geen enkel land kan zomaar extra valuta in omloop brengen. De rekeningen moeten blijven kloppen.

Maar de VS was eind jaren ’60 een dure oorlog gestart in Vietnam en had er niet beter op gevonden dan drukpersen te laten draaien.

De extra dollars die zo in omloop werden gebracht overspoelden al snel de wereld en enkele landen begonnen deze overtollige dollarreserves om te zetten in goud.

Vooral de Franse president Charles de Gaulle plunderde Fort Knox en de Amerikanen zagen hun goudvoorraad behoorlijk slinken.

Dit systeem was uiteraard niet haalbaar op termijn. Maar in plaats van terug te keren naar financiële discipline besliste de VS simpelweg om de dollar niet langer in te ruilen voor goud.

Op dat moment ontstond in feite een nieuw financieel systeem met “fiat currencies” (zwevende munten).

De dollar werd losgekoppeld van het goud waardoor de VS de teugels kon laten vieren. Men kon op dat moment naar eigen goeddunken extra dollars in omloop brengen zonder daarvoor rekenschap af te leggen.

Het liet de Verenigde Staten toe om als enige land van de wereld steeds grotere handelstekorten op te bouwen. De handelspartners werden overspoeld met dollars die later weer terug aan de VS ontleend werden.

Het is een systeem dat tot op vandaag de orde van de dag uitmaakt. De Amerikanen maken er dankbaar gebruik van om steeds grotere handelstekorten op te bouwen en de wereld leeg te kopen.

En waarom niet? Lekker makkelijk als je handelspartners toch verplicht zijn om die waardeloze dollars aan te nemen en ze tegelijkertijd aan je teruglenen.

Want dat is precies wat er gebeurt. Amerikaanse bedrijven kopen goederen in China, betalen in dollar en de Chinezen beleggen die dollars dan in Amerikaans staatspapier.

Veel keuze hebben ze niet. De Chinezen hebben in de voorbije jaren steeds grotere handelstekorten met de VS opgebouwd waardoor ze momenteel om en bij de $2000 miljard aan reserves bezitten.

Indien men vandaag zou beslissen om die dollars van de hand te doen, zou dat de Amerikaanse munt compleet onderuit halen. De Chinezen zitten gevangen.

Hoe lang kan de VS de wereld blijven plunderen met hun vers geprinte dollars? Wel, tegenwoordig hebben ze $2 miljard vers kapitaal nodig PER DAG!

Dat is geld dat buitenlanders moeten investeren in Amerikaanse activa (aandelen, obligaties, vastgoed, …) om de handelstekorten op te vangen.

Het is zelfs zo erg geworden dat 80% van de spaargelden van de wereld momenteel naar de VS stromen om de boel draaiende te houden.

We zitten dus zeer dicht tegen de limieten van het mogelijke aan.

De VS kan dit niet blijven volhouden en zal de handelsbalans recht moeten trekken. Dat wil zeggen: minder consumeren en meer produceren!

Maar men lijkt op korte termijn niet echt gehaast om de buikriem aan te halen. Vandaar dat de wereld steeds luider roept om een nieuwe Bretton Woods. Een systeem dat de VS verplicht tot financiële discipline.

Wat betekent dit nu allemaal concreet voor ons als beleggers?

Wel, op termijn lijkt het evident dat de Amerikaanse dollar opnieuw in waarde zal dalen. Ze overspoelen de wereld ermee en de wetten van vraag en aanbod zeggen dat prijzen meestal dalen wanneer het aanbod zo sterk wordt opgedreven. Ook hier.

Maar op korte termijn maakte de dollar een mooie “run” geholpen door de deleveraging die we momenteel zien. Maak er gebruik van om je dollars te dumpen.

De dollar zal dalen. Maar ten opzichte van wat? De euro? Misschien. Al is de euro zeker geen sterke munt. Ik denk dat de dollar vooral zal dalen ten opzichte van de enige echte wereldmunt: goud!

Al kan het goud op korte termijn nog wat onder druk blijven staan door de sterkte van de dollar. Maar weet dat het op lange termijn niet houdbaar is.

Het zou me ook niet verbazen indien we straks terugkeren naar de goudstandaard waarbij munten weer gekoppeld worden aan de prijs van het goud.

Het is het enige systeem dat echt blijkt te werken en iedereen in het gareel laat lopen. Het einde van de dollar als de reservemunt van de wereld is in zicht.

De onvermijdbare gevolgen

by Maarten Verheyen in Zonder categorie , goud , kredietcrisis on October 24th, 2008

Ik had een mooi lijstje bijgehouden de voorbije maanden met daarop in detail de
bedragen van de overheidsingrepen die tot dusver gespendeerd werden om het
financieel systeem te redden.

Maar wat ik de voorbije weken zie gebeuren, tart de verbeelding. Het lijstje kan zo de
prullenmand in wegens niet meer relevant. De honderden en zelfs duizenden miljarden
dollars vliegen je om de oren en we zijn de voeling met de realiteit nu helemaal kwijt.

Centrale bankiers verliezen de controle en spenderen nu éénder welk bedrag om het
systeem draaiende te houden. Ik schat de totale ingrepen intussen op een kleine
$4,000 miljard.

Misschien herinner je je nog de eerste ingrepen? Denk bijvoorbeeld aan de redding van
Bear Stearns die $29 miljard kostte. Het was genoeg om het goud die dag even boven
de $1,000 te duwen.

Sindsdien werd ongeveer 100 keer meer uitgegeven, maar vreemd genoeg daalde het
goud in dezelfde periode 30% in waarde.

Of herinner je de redding van AIG? Het was de dag dat het goud de grootste stijging
ooit kende. 11% in één keer erbij. Niettemin werd er “slechts” $85 miljard uitgegeven.
(dat was toch het plan. Nauwelijks één maand later leende men AIG $38 miljard extra
en nog kijkt men tegen de bodem van de kas aan. Hallucinant!)

Deze week lanceerde de Federal Reserve bijvoorbeeld een initiatief om voor $540
miljard aan wankele activa over te nemen van beleggingsfondsen in kortlopend papier.
De bedragen worden steeds groter.

De balans van de FED steeg sinds eind augustus met een kleine $1,000 miljard.

Het antwoord van de overheid en de centrale banken op deze crisis is het injecteren
van liquiditeiten, op alle mogelijke manieren.

Maar een dergelijk beleid heeft natuurlijk ook een keerzijde. Er zullen gevolgen zijn. De
verliezen moeten door iemand betaald worden.

Door steeds meer en meer geld in omloop te brengen om verliezen van roekeloze
bankiers te compenseren, zitten we met een serieus inflatierisico.

Hoe groter de geldhoeveelheid, hoe groter de inflatie. Maar dit komt daarom niet
meteen aan de oppervlakte.

In de huidige omgeving is er zelfs een panische angst voor deflatie. De waarde van alle
activaklassen daalt zienderogen door gedwongen liquidaties. Ook die van grondstoffen.

Zelfs goud moet eraan geloven!

Maar als het stof straks is gaan liggen, kan inflatie verwoestend uithalen. Men print
sneller geld dan ooit voorheen in de geschiedenis en de gevolgen zijn onvermijdbaar.

Warren Buffett schreef vorige week een opmerkelijk artikel met een dubbele
boodschap. Een boodschap die iedereen gemist heeft.

Buffett’s portefeuille bevatte tot voor kort enkel staatsobligaties. Hij zal deze echter
liquideren om aandelen te kopen. “Cash is op lange termijn een slechte belegging die
100% zeker in waarde zal dalen”, aldus Buffett.

“Mensen met veel liquide middelen voelen zich nu gerust. Maar ze zouden niet gerust
moeten zijn. Het beleid dat de overheid voert om de huidige crisis aan te pakken, zal
op termijn waarschijnlijk leiden tot inflatie en een versnelde daling van de werkelijke
waarde van cash”, voegt hij eraan toe.

Buffett koopt dus niet alleen aandelen omdat ze goedkoop zijn, hij koopt ze vooral
omdat ze een betere bescherming bieden tegen inflatie dan de staatsobligaties die hij
tot voor kort aanhield!

Dat is de echte boodschap die het orakel van Omaha ons tracht mee te geven.

Indien de inflatie straks 10% per jaar bedraagt, daalt de waarde van de cash die je
aanhoudt met eenzelfde bedrag. Met de 10.000 euro op je spaarrekening, koop je
plots 10% minder dan het jaar ervoor.

De risico’s zitten overal nu. Zelfs wie denkt veilig te zitten met cash, loopt een serieus
gevaar.

En dan heb ik het nog niet ééns over hyperinflatie zoals we die momenteel kennen in
Ijsland. Na de inéénstorting van de banksector steeg de inflatie op enkele weken naar
75% op jaarbasis! IJslanders met veel liquide middelen, zijn plots driekwart van hun
centen kwijt.

Staat ons hetzelfde te wachten?

Dollar straks waardeloos

by Maarten Verheyen in Forex , Zonder categorie , goud , kredietcrisis on September 24th, 2008

$700 miljard. Dat is het geld dat de VS klaarlegt om deze crisis aan te pakken. Een astronomisch bedrag.

Zal het genoeg zijn? Paulson kan de belastingbetaler hierover geen garanties geven. Waarschijnlijk niet dus.

Tel daarbij nog de $200 miljard die men reserveert voor Fannie en Freddie … de $85 miljard voor AIG … de $30 miljard voor Bear Stearns en de totale factuur bedraagt al meer dan $1,000 miljard. Als ze daar niet oppassen, hebben ze het straks over serieuze bedragen!

Waar zal de VS deze centen halen? Ze gaan het lenen. Vandaar dat de rente op staatspapier vrijdag met een halve procent inééns steeg. Als de rente nu ook nog gaat stijgen, zal dat ongetwijfeld voor nieuwe problemen zorgen.

De meeste leningen werden immers verstrekt met variabele rentevergoedingen en hogere aflossingen zullen nog meer consumenten in de problemen brengen.

Er was in juli al wat commotie in het Congres omdat het schuldplafond verhoogd moest van $9,800 miljard naar $10,600 miljard. De magische grens van TIENDUIZEND MILJARD DOLLAR aan schulden!

Nauwelijks drie maanden later moet het plafond opnieuw hoger. Deze keer van $10,600 miljard naar $11,300 miljard.

Ja, de Amerikaanse belastingbetaler zal de komende jaren de tering naar de nering moeten zetten om de overheidsschulden af te betalen. Als het zover al komt natuurlijk. Want waarom zou je een dergelijke schuldenlast aflossen als je gewoon dollars kan bijdrukken?

De grootste schuldeisers van de VS zitten in Azië (China en Japan). Waarom zou men hen niet terugbetalen met goedkope dollars? De Chinezen zijn er zeker niet meer gerust in. Stilletjes aan beginnen ze te roepen dat het huidige systeem vervangen moeten worden door een nieuw financieel systeem, waarbij de dollar niet meer de reservemunt van de wereld is.

Het is voor de VS namelijk makkelijk om geld te lenen als je zoveel dollars kan printen als je wil. Het is een voorrecht dat enkel is weggelegd voor de VS.

De vraag hoe lang de rest van de wereld dit zal blijven tolereren, is actueler dan ooit. Maar zolang het kan, zal de VS het spel blijven spelen. Dollars blijven drukken om deze crisis aan te pakken.

Er is geen betere garantie voor hogere goudprijzen, dan het beleid dat de VS nu voert. Ze kunnen zoveel dollars in omloop brengen als ze willen, de hoeveelheid goud blijft hetzelfde. En er zullen meer dollars nodig zijn om één ounce goud te kopen.

We gingen gisteren alweer over de $900. Dit is misschien wel de laatste kans die beleggers krijgen om goud te kopen voor minder dan $1000 per ounce. Zeer waarschijnlijk voor de rest van ons leven.

Ik heb het de voorbije maanden herhaaldelijk geschreven. En ik ga het blijven doen: koop goud! Zowel fysiek als mijnen mag.

Het ondenkbare is nu denkbaar!

by Maarten Verheyen in Zonder categorie , goud , kredietcrisis on September 18th, 2008

Het ondenkbare is nu denkbaar.

Gedurende verschillende maanden heb ik je gewaarschuwd voor hetgeen NU op ons afkomt. Eindelijk is het zover. De goudprijs “ontploft” terwijl we er met zijn allen naar kijken.

Zit jij voor minimaal 1/3de van je vermogen in goud en zilver? Nee? Waarom niet? Denk je echt dat je geld veilig is bij de bank?

En als je geld er veilig zit. Denk je echt dat het zijn koopkracht zal behouden? Banken vallen nu als dominosteentjes. Iedere “reddingsoperatie” door de overheid resulteert op termijn in meer en meer inflatie.

Wat zeg je? Hyperinflatie?

Wel, bekijk even de feiten. Goud is vandaag 11% duurder geworden. Zilver zelfs 14%. De grootste dagwinsten uit de geschiedenis volgens CNBC!

Maar goed. Je *moet* mij niet geloven. Ik ben tenslotte maar de kerel die de afgelopen 12 maanden consequent heeft aangedrongen om al je banken te dumpen … die je drie dagen voor de top in China heeft gewaarschuwd voor de crash … en die je de voorbije weken heeft gesmeekt om goud en zilver te kopen.

Indien je vandaag niet luistert, is het hopeloos. Serieus.

Blijf vooral vertrouwen hebben in iedereen die je gerust probeert te stellen. Iedereen die je influistert dat er “niets aan de hand is”. Het banksysteem is gezond, toch?

Moet wel. Want zowel Yves Leterme als Paul D’Hoore hebben het gezegd op VTM. Sure…

Maar ik ben er niet gerust in. Heb gisteren nog fysiek goud bijgekocht en de kans is groot dat ik morgen opnieuw aan het kopen sla.

Ik heb nu liever goud in de kluis dan geld op mijn rekening.
Letterlijk.

Dit is de bodem! (duimen maar…)

by Maarten Verheyen in Zonder categorie , goud , grondstoffen on September 14th, 2008

Het is mijn diepste overtuiging dat de terugval in de grondstoffensector beleggers één van de beste instapmomenten van de voorbije jaren biedt. Als belegger wil je steeds kopen wanneer de koersen goedkoop zijn. En liefst daar waar de lange termijn vooruitzichten ons toelachen.

Grondstoffen hebben het allemaal. Ze profiteren als geen ander van de stijgende vraag in groeilanden zoals China en India, terwijl het aanbod de voorbije jaren amper of zelfs niet toenam. De perfecte opzet voor flink hogere prijzen dus!

Maar het verhaal is nu moeilijk te “verkopen” aan de gemiddelde belegger. “Waarom zou ik grondstoffen kopen? Ze dalen alleen maar!”, hoor je dan.

Wel … misschien moet je ze kopen OMDAT ze dalen!

Zo verdienen de betere beleggers hun brood. Door laag te kopen en hoog te verkopen. Helaas is het vaak niet meer dan een mooie theorie. Als het moment om te kopen is aangebroken, ontbreekt vaak een flinke dosis lef om tegen de trend in te gaan. We zien het ook vandaag weer.

Heel wat grondstoffenaandelen noteren beneden de boekwaarde of worden verhandeld voor 8 tot 10 keer de winst. Belachelijk laag, maar kopers zijn er amper. Paar maanden geleden moest iedereen ze hebben tegen het dubbele van deze koersen.

Maar de daling van de voorbije maanden was dan ook bijzonder venijnig en eigenlijk zelden gezien. Op 2 maanden tijd verloren heel wat kwaliteitsbedrijven zo maar eventjes de helt van hun marktwaarde.

Sommige grondstoffen deden het al niet veel beter. Zilver ging van $21 naar $10 … palladium van $585 naar $241 … en uranium van $150 naar $60.

Het is belangrijk om voor ogen te houden dat grondstoffen in een lange termijn bull-market zitten die nog minstens 5 jaar te gaan heeft en zijn hoogtepunt nog moet bereiken. Als belegger ben ik dan ook gelukkig met deze terugval die mij opnieuw de kans geeft goedkoop in te stappen.

Wat koop ik momenteel?

Wel, eerst en vooral de goud- en zilvermijnen. Met een duidelijke voorkeur voor zilver. Deze grondstof noteert nog amper $10 en daar bijna niemand het voor produceren. De prijs is zondermeer veel te laag. Temeer omdat er “fysiek” geen zilver aan die prijs te koop is. Eens de schaarste opduikt in de industrie zie ik de prijs “knallen”. De oude high van $21 kan binnen de 12 maanden sneuvelen. Misschien sneller.

Verder kijk ik naar de landbouwsector. Ik investeerde al wat in een grondstoffenmandje van ABN AMRO en het is best mogelijk dat ik die positie nog wat uitbreid. Voedsel blijft schaars en de voorraden waren de afgelopen 60 jaar nooit zo beperkt als vandaag. Dat is bijzonder verontrustend en de prijzen kunnen ingeval van schaarste letterlijk exploderen.

Maar we hoeven soms niet verder te kijken dan ons eigen landje om interessante grondstoffenaandelen op te pikken. Zo noteert Sipef, een palmolieproducent, op Euronext Brussel. En ook Rosier, een meststoffenproducent, vind je er terug. Beide aandelen zijn interessant.

Misschien nog interessanter, is Nyrstar. Aan 5,5 euro betaal je de helft van de boekwaarde. Een spotprijsje voor werelds grootste zinkproducent. De koers kan makkelijk verdubbelen in de komende 2 tot 3 jaar. Het zou me zelfs niet verbazen als we de introductiekoers van 20 euro terug op de tabellen zien voor het einde van deze hausse.

Bon, ideeën en mogelijkheden genoeg voor beleggers met een lange termijn horizon en voldoende ballen aan hun lijf om te kopen wanneer anderen verkopen!