by Maarten Verheyen in Zonder categorie on January 12th, 2005
Er bestaat een simpele manier om verbluffende resultaten te realiseren. Deze methode heeft sinds 1973 een gemiddelde return van 17,7% opgeleverd. In dezelfde periode steeg de Dow Jones Industrial Average met 11,9%.
Deze simpele manier van stock-picking zorgde voor een outperformance van bijna 6%. Fondsbeheerders die dergelijke rendementen neerzetten, worden aanbeden.
Maar er is niettemin geen enkele fondsbeheerder die deze methode in de praktijk toepast. Daarvoor is de methode te simpel. Op vijf minuten ben je klaar en heb je een lijst van aandelen die het in 2005 waarschijnlijk weer beter zullen doen dan de markt.
Hoe werkt het? Je neemt aan het begin van het jaar de 10 aandelen uit de Dow Jones index met het hoogste dividendrendement. En dat is het!
Voor 2005 levert dit het volgende aankooplijstje op:
SBC Communications
General Motors
Altria
Merck
Verizon
JP Morgen Chase
Citigroup
Dupont
Pfizer
General Electric
Deze selectiemethode staat bekend als “Dogs of the Dow”. En het aardige is dat deze aandelen ook in moeilijke tijden weten te presteren. Zo steeg de selectie 6,4% in 2000, daalde 4,9% in 2001 en 8,9% in 2002 om in 2003 28,7% te stijgen.
Het gevolg is dat beleggers die beleggen in de ‘Dogs’, reeds in 2003 hun verliezen van 2000-2002 gerecupereerd hebben en hun portefeuille nieuwe hoogtepunten bereikt. Iets waar de gemiddelde belegger in 2005 alleen maar van kan dromen.
Meer info over deze methode vind je hier
by Maarten Verheyen in Zonder categorie on January 11th, 2005
Enkele internetaandelen kenden in de voorbije weken/maanden een terugval waardoor het langzaam tijd wordt om enkele namen van dichterbij te bekijken. Ik schrijf hier wel degelijk BEKIJKEN en niet KOPEN!
Enkele namen die mijn aandacht trekken:
* United Online: ISP die internettoegang aanbiedt over de traditionele telefoonlijnen. Niet echt bijzonder sexy in deze breedbandwereld maar hierdoor wordt het aandeel wel compleet genegeerd en afgeschreven. De waardering is aantrekkelijk genoeg om het bedrijf van naderbij te bekijken.
* Autobytel: Koers kende een terugval nadat het bedrijf de resultaten van de afgelopen jaren “aanpaste”. Huidige koers iets boven de $5. Hoogste koers van de afgelopen 12 maanden: $17. Terugval is groot genoeg om het bedrijf onder de loep te nemen.
* Homestore: Eveneens zwaar teruggevallen sinds de hoogste jaarkoersen. Het bedrijf is een interessante overnamenkandidaat. eBay kocht zopas een concurrent voor een fors bedrag zodat nu mogelijk grotere internetspelers (Yahoo? AOL?) interesse krijgen voor Homestore.com
* Findwhat: één van de weinige onafhankelijke spelers in de PPC-sector (Pay Per Click). Findwhat heeft een interessant netwerk van adverteerders opgebouwd en ik kan me zo voorstellen dat enkele spelers hierin interesse hebben. Het bedrijf zou bv. een leuke aanvulling zijn voor AskJeeves, AOL of MSN (Microsoft). Betreffende AOL circuleren er al een tijdje geruchten.
by Maarten Verheyen in Zonder categorie on January 7th, 2005
Een opmerkelijk bericht in De Standaard. In het afgelopen jaar hebben pensioenfondsen zo’n €120 miljoen kapitaal verloren.
Er is dus €120 miljoen MEER uitgekeerd dan beleggers aan vers kapitaal hebben ingebracht. Het is de tweede keer sinds de lancering van het pensioensparen dat fondsen te maken krijgen met een kapitaaluitstroom.
De laatste keer was in 2000 maar toen was er eerder sprake van paniek. Beleggers merkten toen sinds lang dat aandelen ook in waarde kunnen dalen.
Maar een echte verklaring voor de kapitaaluitstroom van het afgelopen jaar is er niet.
PS. Even off topic maar toch relevant. In het boek “Financial Reckoning Day” van Will Bonner wordt aan de hand van demografische evoluties belangrijke beursschommelingen verklaard.
Neem bv. de sterke stijging van de Amerikaanse en Europese markten sinds begin jaren tachtig. De baby boom generatie (mensen geboren meteen na de oorlog) waren toen rond de 35-40 jaar, een leeftijd waarop de grote uitgaven (aankoop huis, kinderen) grotendeels achter de rug zijn en je wat meer begint te verdienen zodat er fors gespaard kan worden. Dit kapitaal vond zijn weg naar de beurs, hetgeen zorgde voor stijgende koersen.
Maar sinds 2000 (babyboomers zijn 55-60 jaar) loopt het allemaal wat moeizamer. Ze beginnen wat kapitaal weg te trekken van de beurs om enerzijds te consumeren en anderzijds om dit geld te herbeleggen in veiligere beleggingen.
by Maarten Verheyen in Zonder categorie on January 6th, 2005
1. De Belgische beurs was DE winnaar van 2004. Verwacht niet dat men in 2005 op dit elan verder gaat. Overloop de portefeuille en kijk op welke positie’s winst genomen kan worden.
2. De dollar is vorig jaar als een baksteen gedaald. In de komende maanden is een technisch herstel richting 1,20 mogelijk. Wie geen dollars bezit, mag rustig een positie opbouwen.
3. Koop speculatief langlopende put-opties, bij voorkeur op Amerikaanse indexen. Door de historisch lage volatiliteit zijn opties spotgoedkoop. Een rare situatie want wat ons betreft, is het risico op een forse beweging naar beneden alleen maar toegenomen in het voorbije jaar. Doe er je voordeel mee met langlopende puts (afloopdatum minimum 2006!)
4. Zoek aankoopkandidaten tussen de sectoren en aandelen die het in het afgelopen jaar NIET goed deden. Denk bijvoorbeeld aan de farmasector. Wees omgekeerd voorzichtig met sectoren die het wel goed deden.
by Maarten Verheyen in Zonder categorie on January 5th, 2005
Hmmm, even rekenen. Het BBP van de VS bedraagt $11.000 miljard of ongeveer $40.000 per inwoner.
De totale schulden bedragen $34.000 miljard of meer dan 3 keer zoveel dan het BBP.
Tegen een rentevoet van 5%, besteden de Amerikanen 15,5% van hun inkomen aan het “onderhouden” van hun schulden.
Je zou denken dat een land met een dergelijke schuldenlast het wat rustiger aan gaat doet. Maar de spaarquote van de Amerikaanse consument is op een historisch dieptepunt beland.
Sterker nog, dankzij de twin deficits (tekort op de handelsbalans + begroting) loopt het zaakje helemaal uit de hand en zuigt Amerika 85% van het geld op dat elders in de wereld gespaard wordt.
Leven ze daar misschien een heel klein beetje op te grote voet? En belangrijker nog, hoe lang kan het blijven duren?
Recent Comments